“The Secret of Oz” (www.secretofOZ.com) directed by award winning filmmaker, Bill Still, (1995, “The MoneyMasters). The only fix for the economy is to eliminate the national debt — NO MORE NATIONAL DEBT. But how can we do that? The national debt is increasing at an alarming rate. That’s the secret embedded in the book version of the beloved children’s story, “The Wizard of Oz”.

“The Secret of Oz” has won the Silver Sierra Award at the Yosemite Film Festival and the Award of Merit at the Accolade Competition. It premiered it the Louisville International Film Festival on Oct. 2 and has won at 3 other film fests. Join our British Forum at:Unemployment hit 10.2% here in the U.S. last week, but there is a way to fix this — only ONE way. This can work for any nation on earth. Join our Forum at: http://z6.invisionfree.com/Bill_Still_Reforum/index.php?

Source: youtube Dutchpatriot

Quants are the math wizards and computer programmers in the engine room of our global financial system who designed the financial products that almost crashed Wall st.

The credit crunch has shown how the global financial system has become increasingly dependent on mathematical models trying to quantify human (economic) behaviour. Now the quants are at the heart of yet another technological revolution in finance: trading at the speed of light.

What are the risks of treating the economy and its markets as a complex machine? Will we be able to keep control of this model-based financial system, or have we created a monster?

A story about greed, fear and randomness from the insides of Wall Street.

Director: Marije Meerman
Research: Gerko Wessel

Een salaris boven de 191.000 euro. Dat is meer dan de Balkenende-norm. En dat is wat duizenden topmensen in Nederland verdienen die van belastinggeld betaald worden. Het zijn bestuurders van ziekenhuizen, universiteiten, gehandicapteninstellingen, woningbouwverenigingen en andere belangrijke maatschappelijke sectoren.

Oud-premier Balkenende verdiende vorig jaar 191.000 euro inclusief alle toeslagen. Waarom moeten duizenden mensen in de publieke sector met minder verantwoordelijkheid dan de premier meer verdienen dan de minister-president? Sinds tien jaar wordt er veel gediscussieerd over de topinkomens in de publieke sector, maar er is nog steeds geen wet die een maximum vastlegt. Zembla komt met de salaristoppers.

René Tissen
Business Universiteit Nyenrode

Geld moet rollen
Dat de belangrijkste centrale bank van de wereld aan de vooravond staat van een nieuwe ronde van geldverruiming is welbekend. Binnen enkele weken wordt van de Federal Reserve verwacht dat de geldpersen weer gaan rollen ter hoogte van zo’n 500 miljard dollar. Dat is een ongeveer een derde van de omvang van de eerste ronde van stimuleringsmaatregelen en wordt daarom als relatief ongevaarlijk gezien. Maar dat is het uiteraard niet. Tegenstanders van deze voorgenomen actie “to boldly move ahead”, wijzen op de geringe renteverlaging die deze nieuwe injectie mogelijk zal maken, namelijk tot praktisch nul. Want de rente is al ongekend laag.

Overaanbod
Geld is bijna gratis. Het hardnekkige idee dat ondernemingen en burgers daardoor meer zullen gaan lenen blijft voortbestaan. Tegen beter weten in. Het probleem zit namelijk niet in de beschikbaarheid van leningen. Het probleem zit in een gebrek aan vraag naar leningen. Wanneer nemen mensen weer zoveel schuld op zich dat ook ondernemingen weer geld willen lenen? Simpel: 1) zorg dat burgers de beschikking over gratis geld krijgen. 2) stel hen in staat dat geld geheel naar eigen inzicht en onbelemmerd uit te geven en 3) verzeker hen dat ze het nooit terug hoeven te betalen. Deze oplossing is uiteraard onwerkbaar omdat het vertrouwen van mensen in geld als een waardevol ruilmiddel onmiddellijk verdwijnt.

Wisseltruc
Toch is dit wat de centrale banken momenteel aan het doen zijn. Vervang in het bovenstaande voorbeeld het woordje ‘burgers’ door ‘banken’ (en andere financiële instellingen) en voilá het beleid van de Federal Reserve wordt duidelijk. In de financiële sector verdwijnt het vertrouwen echter niet. Daar neemt het vertrouwen in dit soort beleid juist toe. En dus zullen de beurzen verder stijgen. Maar wie is hier nou gek? Op dit moment is sprake van een wereldwijde –gecoördineerde- actie van geldverruiming. Japan en de VS waren al een poosje bezig en gaan ermee door. Engeland zegt daarom wel te moéten volgen. Want als de een iets doet, moet de ander meegaan vanwege de onderlinge verwevenheid van het mondiale financiële systeem. In feite doen centrale banken momenteel niet anders dan elkaar te bevestigen als een los van de reële werkelijkheid functionerend systeem. Ook Europa zit op deze koers zij het minder agressief, maar ook minder transparant dan de andere landen.

Duitsland maakt niet de dienst uit, nog niet
Zoals altijd fungeert Duitsland als weldenkende stoorzender. Axel Weber, beoogt opvolger van president Trichet van de ECB, waarschuwt voor snel oplopende inflatie als gevolg van het beleid van geldverruiming. Hij is van mening dat vooral de ECB nu snel moet stoppen met het opkopen van de staatsschuld van problematische lidstaten. Met de snelheid van het licht werd hij door Trichet teruggefloten. Trichet maakt wel uit wat er gaat gebeuren. Niet Weber (lees:Duitsland).

Wat gaat het worden
Twee vragen dienen zich krachtig aan: 1) hoe ontstaat inflatie in de context van de huidige economische crisis en 2) hoe kan een eenmaal ingezet beleid van geldverruiming op tijd worden ‘afgestopt’ om te hoge inflatie, misschien zelfs hyperinflatie, tegen te kunnen gaan? Als een trein eenmaal op gang is gekomen, kan dan worden voorkomen dat die op hol slaat? Het wankele beleid van centrale banken schommelt telkens weer op het behoud van vertrouwen van de bevolking in de waarde van hun munt. Daarom is er zo vaak sprake van goed economisch nieuws als het in werkelijkheid gaat om slecht nieuws. Want bij goed nieuws stijgt het vertrouwen en neemt de financiële beleidsruimte toe. Uiteraard is dat bij slecht nieuws niet zo.

Door Mathijs Bouwman

De Fed wil weer massaal dollars bijdrukken om deflatie te voorkomen. Het buitenland betaalt de prijs van dit roekeloze beleid. Vooral Europa, want Bernanke drijft de eurolanden uit elkaar.

Geldkraan open
Nog een paar weken en dan gaat de geldkraan in de Verenigde Staten weer wijd open. Zoveel valt af te leiden uit de notulen van de laatste vergadering van het FOMC, het beleidsbepalende comité van de Federal Reserve.

Kwantitatieve verruiming
Daarin wordt de Amerikanen een nieuwe ronde van ‘kwantitatieve verruiming’ in het vooruitzicht gesteld. Al in november zou de Fed kunnen beginnen met het aankopen van staatsobligaties en bijdrukken van dollars, denken analisten.

Zimbabwaanse praktijken
Voor Europeanen klinkt het als een waanzinnig beleidsexperiment, dat veel weg heeft van de politiek waarmee de centrale bank van Zimbabwe het land naar de afgrond leidde. Het leidt maar tot hyperinflatie. Maar voor Fed-president Ben Bernanke is het opstarten van de kwantitatieve verruiming een logische stap.

Inflatie en werkloosheid
De Fed heeft een mandaat met twee doelstellingen: inflatie mag niet te hoog, maar ook zeker niet te laag zijn, en de werkloosheid moet onder de duim worden gehouden. Aan beide doelstellingen kan de Fed momenteel niet voldoen.

Bron: RTLZ.nl

Beloningen Wall Street op nieuw record: $100 miljard

Veel Amerikanen worstelen nog met de crisis, maar voor bankiers op Wall Street zijn de gouden tijden weer aangebroken.

De Wall Street Journal heeft een schatting gemaakt van de beloning over dit jaar. Wat blijkt: bankiers op Wall Street verdienen dit jaar bij elkaar ruim 100 miljard euro. Dat is een nieuw record. Het is 4% meer dan vorig jaar.

‘We moeten wel’
De banken lijken zich weinig aan te trekken van de druk om beloning te matigen. Ze móeten wel doorgaan met hoge salarissen en bonussen, zeggen ze. Want anders raken ze hun beste mensen kwijt.

Bron: RTLZ

Stomverbaasd
“We moeten wel”, wat een onzin, dit is een groot mentaliteits-probleem. Van deze mensen moet je af. Er moeten gedreven, gemotiveerde en en ethisch verantwoorde mensen aangetrokken worden die banken weer op de plaats zetten waar ze horen: ten dienste van Burgers en bedrijven. De Banken en bedrijven die alleen maar gaan voor het grote geld en aan maatschappelijke belangen het schijt hebben, hebben geen bestaansrecht.

By Andrew Higgins / Washington Post

DUBAI, UNITED ARAB EMIRATES – The brother of Afghan President Hamid Karzai made nearly $1 million on a Dubai property deal financed with money from Kabul Bank, according to a person familiar with the transaction and a property sales registry.

It was not previously known that the president’s brother, Mahmoud Karzai, had benefited financially from Dubai real estate transactions involving Afghanistan’s biggest but now deeply troubled bank. Kabul Bank is at the center of a financial and political crisis in Afghanistan following a rush by depositors to withdraw their money. The bank’s disarray has cast a pall over President Karzai’s administration and his American backers.

Mahmoud Karzai, Kabul Bank’s third-biggest shareholder, described himself as a “passive partner” and said he had no role in Kabul Bank’s management decisions, including those relating to Dubai real estate. He blamed the bank’s sometimes questionable practices on its now-ejected executives. Kabul Bank, which has built a network of branches and ATMs across Afghanistan, has done “good things, but also did stupid things,” Karzai said.

Karzai bought a villa on Dubai’s Palm Jumeirah, a high-end property development, for 7 million dirhams in July 2007 and sold it to an Iranian buyer in April 2008 for 10.4 million dirhams, for a profit of 3.4 million dirhams, or about $930,000 at current exchange rates.

Karzai said in a telephone interview that he could not recall the details but that the initial purchase involved a loan handled by Kabul Bank’s now-ousted chairman, Sherkhan Farnood. “What is wrong with this? I borrowed money from the bank and made an investment,” he said. He said he made a profit because he “sold at the peak of the market” but added: “I’m not a rich man.”

Karzai became a shareholder in Kabul Bank in March 2007, four months before purchasing the Dubai property with money from the bank. He acquired his 7 percent stake in Kabul Bank with a loan – still outstanding – from the same bank, according to Karzai and other shareholders.

Kabul Bank’s unorthodox lending practices form part of a skein of transactions that are under investigation by Afghan authorities as they struggle to hold together a financial institution critical to the country’s economy and security. Kabul Bank handles salary payments for soldiers, police and teachers.

Karzai said he purchased his since-sold Palm Jumeirah villa to obtain Dubai residency status so that his children could attend local schools. He said he bought it from Farnood, the then-Kabul Bank chairman, who gave him a loan. This money, said Karzai and a person familiar with the transaction, was later repaid in full.

Kabul Bank has struggled over the past week to stay afloat in the face of waves of depositors trying to pull out their savings. The rush, triggered by news that the Central Bank on Aug. 30 forced Farnood and the bank’s chief executive, Khalilullah Fruzi, to resign, now appears to have slowed. Depositors withdrew about $67 million Monday, down from the level of last week, and the withdrawals slowed further Tuesday, the bank said.

Kabul Bank bet heavily on the Dubai real estate market, investing at least $140 million in property in the Persian Gulf sheikdom, which is part of the United Arab Emirates. Most of the purchases, including 16 villas and two apartments, were on Palm Jumeirah, a man-made island in the shape of a palm tree that juts into the gulf.

Nearly all the Dubai property purchased with Kabul Bank funds is registered in the name of Farnood, the former chairman, or that of his wife. Mahmoud Karzai, an American citizen who used to run an Afghan restaurant in Maryland and still has a house in Glenwood, maintains a residence at one of the properties registered in Farnood’s name, a $5.5 million seafront villa on Palm Jumeirah. Karzai says he makes a monthly payment on the property.

Farnood, at the request of the Afghan Central Bank, has pledged to transfer the titles of the real estate to Kabul Bank.

Kabul Bank’s liquid assets, which were about $500 million when the crisis broke, are running dangerously low, but a long holiday that begins Wednesday will give the bank and the Afghan government breathing space. Afghan banks are closed from Wednesday through Sunday, first for an Afghan national holiday and then for the end of Ramadan, the Islamic holy month of fasting and prayer.

Karzai said Kabul Bank suffered from a “concerted attack” by the American media, which he said is being given information by U.S. officials hostile to his brother, the president. The bank, he said, cut corners under the previous management but built up a successful business from scratch. Its misdeeds, he added, are nothing next to those of “thieves” in Afghanistan who are “always stealing.”

The Afghan government has vowed that Kabul Bank will not collapse but has so far balked at providing state funds to help prop it up. Washington has ruled out any U.S.-funded bailout of the bank.